Asset Pricing and Portfolio Choice Theory

Author: Kerry Back

Publisher: Oxford University Press

ISBN: 0199939071

Category: Business & Economics

Page: 504

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In Asset Pricing and Portfolio Choice Theory, Kerry E. Back at last offers what is at once a welcoming introduction to and a comprehensive overview of asset pricing. Useful as a textbook for graduate students in finance, with extensive exercises and a solutions manual available for professors, the book will also serve as an essential reference for scholars and professionals, as it includes detailed proofs and calculations as section appendices. Topics covered include the classical results on single-period, discrete-time, and continuous-time models, as well as various proposed explanations for the equity premium and risk-free rate puzzles and chapters on heterogeneous beliefs, asymmetric information, non-expected utility preferences, and production models. The book includes numerous exercises designed to provide practice with the concepts and to introduce additional results. Each chapter concludes with a notes and references section that supplies pathways to additional developments in the field.
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Asset Pricing and Portfolio Choice Theory

Author: Kerry E. Back

Publisher: Oxford University Press

ISBN: 0190241144

Category: Capital assets pricing model

Page: 712

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In the 2nd edition of Asset Pricing and Portfolio Choice Theory, Kerry E. Back offers a concise yet comprehensive introduction to and overview of asset pricing. Intended as a textbook for asset pricing theory courses at the Ph.D. or Masters in Quantitative Finance level with extensive exercises and a solutions manual available for professors, the book is also an essential reference for financial researchers and professionals, as it includes detailed proofs and calculations as section appendices. The first two parts of the book explain portfolio choice and asset pricing theory in single-period, discrete-time, and continuous-time models. For valuation, the focus throughout is on stochastic discount factors and their properties. A section on derivative securities covers the usual derivatives (options, forwards and futures, and term structure models) and also applications of perpetual options to corporate debt, real options, and optimal irreversible investment. A chapter on "explaining puzzles" and the last part of the book provide introductions to a number of additional current topics in asset pricing research, including rare disasters, long-run risks, external and internal habits, asymmetric and incomplete information, heterogeneous beliefs, and non-expected-utility preferences. Each chapter includes a "Notes and References" section providing additional pathways to the literature. Each chapter also includes extensive exercises.
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Capital Asset Pricing Model

Make smart investment decisions to build a strong portfolio

Author: 50MINUTES.COM,

Publisher: 50 Minutes

ISBN: 2806266173

Category: Business & Economics

Page: 39

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Make smart investment decisions to build a strong portfolio This book is a practical and accessible guide to understanding and implementing the capital asset pricing model, providing you with the essential information and saving time. In 50 minutes you will be able to: • Understand the uses of the capital asset pricing model and how you can apply it to your own portfolio • Analyze the components of your current portfolio and its level of efficiency to assess which assets you should retain and which you should remove • Calculate the level of risk involved in new investments so that you make the right decisions and build the most efficient portfolio possible ABOUT 50MINUTES.COM | Management & Marketing 50MINUTES.COM provides the tools to quickly understand the main theories and concepts that shape the economic world of today. Our publications are easy to use and they will save you time. They provide elements of theory and case studies, making them excellent guides to understand key concepts in just a few minutes. In fact, they are the starting point to take action and push your business to the next level.
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Asset Management

A Systematic Approach to Factor Investing

Author: Andrew Ang

Publisher: Oxford University Press

ISBN: 019938231X

Category: Business & Economics

Page: 368

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In Asset Management: A Systematic Approach to Factor Investing, Professor Andrew Ang presents a comprehensive, new approach to the age-old problem of where to put your money. Years of experience as a finance professor and a consultant have led him to see that what matters aren't asset class labels, but instead the bundles of overlapping risks they represent. Factor risks must be the focus of our attention if we are to weather market turmoil and receive the rewards that come with doing so. Clearly written yet full of the latest research and data, Asset Management is indispensable reading for trustees, professional money managers, smart private investors, and business students who want to understand the economics behind factor risk premiums, to harvest them efficiently in their portfolios, and to embark on the search for true alpha.
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Consumer Credit and the American Economy

Author: Thomas A. Durkin,Gregory Elliehausen,Michael E. Staten,Todd J. Zywicki

Publisher: Oxford University Press

ISBN: 0199384967

Category: Business & Economics

Page: 528

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Consumer Credit and the American Economy examines the economics, behavioral science, sociology, history, institutions, law, and regulation of consumer credit in the United States. After discussing the origins and various kinds of consumer credit available in today's marketplace, this book reviews at some length the long run growth of consumer credit to explore the widely held belief that somehow consumer credit has risen "too fast for too long." It then turns to demand and supply with chapters discussing neoclassical theories of demand, new behavioral economics, and evidence on production costs and why consumer credit might seem expensive compared to some other kinds of credit like government finance. This discussion includes review of the economics of risk management and funding sources, as well discussion of the economic theory of why some people might be limited in their credit search, the phenomenon of credit rationing. This examination includes review of issues of risk management through mathematical methods of borrower screening known as credit scoring and financial market sources of funding for offerings of consumer credit. The book then discusses technological change in credit granting. It examines how modern automated information systems called credit reporting agencies, or more popularly "credit bureaus," reduce the costs of information acquisition and permit greater credit availability at less cost. This discussion is followed by examination of the logical offspring of technology, the ubiquitous credit card that permits consumers access to both payments and credit services worldwide virtually instantly. After a chapter on institutions that have arisen to supply credit to individuals for whom mainstream credit is often unavailable, including "payday loans" and other small dollar sources of loans, discussion turns to legal structure and the regulation of consumer credit. There are separate chapters on the theories behind the two main thrusts of federal regulation to this point, fairness for all and financial disclosure. Following these chapters, there is another on state regulation that has long focused on marketplace access and pricing. Before a final concluding chapter, another chapter focuses on two noncredit marketplace products that are closely related to credit. The first of them, debt protection including credit insurance and other forms of credit protection, is economically a complement. The second product, consumer leasing, is a substitute for credit use in many situations, especially involving acquisition of automobiles. This chapter is followed by a full review of consumer bankruptcy, what happens in the worst of cases when consumers find themselves unable to repay their loans. Because of the importance of consumer credit in consumers' financial affairs, the intended audience includes anyone interested in these issues, not only specialists who spend much of their time focused on them. For this reason, the authors have carefully avoided academic jargon and the mathematics that is the modern language of economics. It also examines the psychological, sociological, historical, and especially legal traditions that go into fully understanding what has led to the demand for consumer credit and to what the markets and institutions that provide these products have become today.
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Fundamental Beta

Ermittlung des systematischen Risikos bei nicht börsennotierten Unternehmen

Author: Alexander Scheld

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3834971545

Category: Business & Economics

Page: 293

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Transaktionen im Bereich nicht börsennotierter Unternehmen haben zuletzt wieder stark zugenommen; jedoch ist die Ermittlung des Betas - des systematischen Risikos – bei nicht börsennotierten Unternehmen(steilen) aufgrund fehlender Kapitalmarktdaten schwierig. Alexander Scheld weist bisher nicht bekannte Zusammenhänge fundamentaler Kennzahlen auf das Beta nach, um diese Informationslücke zu schließen. Der Autor entwickelt ein Beta-Zusammenhangs- und Prognosemodell und testet dessen Gültigkeit anhand einer empirischen Untersuchung am deutschen und amerikanischen Kapitalmarkt.
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Produktmanagement für Dummies

Author: Brian Lawley,Pamela Schure

Publisher: John Wiley & Sons

ISBN: 3527813152

Category: Business & Economics

Page: 384

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Kunden haben so eine große Auswahl an Produkten wie nie. Da müssen sich die Unternehmen etwas einfallen lassen, um beim Kunden aufzufallen: die Qualität, das Marketing, der Vertrieb und der Preis - das alles muss ein Produktmanager im Auge behalten, um das Produkt erfolgreich zu machen. Brian Lawley und Pamela Schure stellen alle Aspekte des Produktmanagements vor: die Planungsstrategie sowie den kompletten Produktlebenszyklus von der Marktreife bis zum Ausscheiden aus dem Markt. Sie erklären, wie Sie erste Ideen zu Produkten weiterentwickeln und wie Sie Kunden- und Marktanalysen durchführen. Erfahren Sie außerdem, wie Sie Teams führen und sie zu Höchstleistungen anspornen. Werden Sie so zu einem erfolgreichen Produktmanager, bringen Sie neue Produkte auf den Markt und steigern Sie Ihren Umsatz.
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Optionsbewertung und Portfolio-Optimierung

Moderne Methoden der Finanzmathematik

Author: Ralf Korn,Elke Korn

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 332296888X

Category: Mathematics

Page: 294

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Der Erwartungswert-Varianz-Ansatz nach Markowitz - Das zeitstetige Marktmodell (Wertpapierpreise, vollständige Märkte, Ito-Integral und Ito-Formel, Variation der Konstanten, Martingaldarstellungsatz) - Das Optionsbewertungsproblem (Duplikationsprinzip, Satz von Girsanov, Darstellungssatz von Feynman und Kac) - Das Portfolio-Problem in stetiger Zeit (Martingalmethode, HJB-Gleichung, stochastische Steuerung)
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Bankwirtschaft

Author: Detlef Hellenkamp

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658067659

Category: Business & Economics

Page: 163

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Dieses Buch aus der Reihe "Studienwissen kompakt" bietet einen Komplettüberblick über alle wesentlichen Teilbereiche der Bankbetriebslehre. Es unterstützt insbesondere Nebenfachstudenten bei der schnellen Erfassung des für sie relevanten Fachwissens.
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Winning the loser's game

zeitlose Strategien für Ihre erfolgreiche Geldanlage

Author: Charles D. Ellis

Publisher: N.A

ISBN: 9783593392325

Category:

Page: 249

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Wie kann ich mein Geld sicher und gewinnbringend investieren? Diese Frage stellen sich Anleger weltweit - und das nicht erst seit der Finanzkrise. Die treffende Antwort von Charles D. Ellis lautet: Das Erfolgsgeheimnis der privaten Geldanlage liegt darin, weniger Fehler zu machen als die anderen. Verständlich und zeitlos erklärt der Börsenexperte in diesem vollständig überarbeiteten Klassiker, warum man mit ausgewogenen, langfristigen und kostengünstigen Investments deutlich höhere Renditen erzielen kann als mit risikoreichem Stock Picking oder spekulativem Market Timing. Ein qualitativ anspruchsvoller und trotzdem verständlicher Ratgeber für alle Privatanleger!
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Behavioral finance

gewinnen mit Kompetenz ; [verbessern Sie die Trefferquote Ihrer Anlageentscheidungen deutlich!]

Author: Joachim Goldberg,Rüdiger von Nitzsch

Publisher: FinanzBuch Verlag

ISBN: 9783898791007

Category: Investments

Page: 280

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Irrationaler Überschwang

Author: Robert J. Shiller

Publisher: Plassen Verlag

ISBN: 386470264X

Category: Political Science

Page: 432

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Er hat die Technologieblase vorhergesagt und vor der Immobilienblase warnte er ebenfalls frühzeitig. Nun analysiert Wirtschafts-Nobelpreisträger Robert Shiller die aktuelle Situation an den Finanzmärkten – und warnt erneut. Mit seiner Theorie des "Irrationalen Überschwangs" zeigt Nobelpreisträger Robert Shiller, dass Euphorie seitens der Akteure die Märkte auf unhaltbare und gefährliche Niveaus treiben kann. So geschehen in den Jahren 2000 bei der Hightechblase und 2007/2008 bei der Subprimeblase, die Shiller präzise vorhergesagt hat. Dies ist die dritte, aktualisierte und erweiterte Auflage seines Klassikers. Shiller bezieht hier erstmals auch den Anleihenmarkt ein und gibt Empfehlungen, was die Individuen und die Politik im Lichte der aktuellen Situation an den Finanzmärkten tun sollten.
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Besteuerung der Unternehmen

Eine Einführung in Steuerrecht und Steuerwirkung

Author: Ulrich Schreiber

Publisher: Springer

ISBN: 3540228551

Category: Business & Economics

Page: 776

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Das Steuerrecht unterliegt einem raschen Wandel, was den Zugang zur Unternehmensbesteuerung erschwert. Umso wichtiger ist es, die grundlegenden Strukturen des Steuerrechts der Unternehmen zu kennen, um seine ökonomischen Wirkungen zu verstehen. Dieses Buch behandelt die Grundzüge des Steuerrechts der Unternehmen und der von diesem Steuerrecht ausgehenden Steuerwirkungen. Es richtet sich in erster Linie an Studierende der Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre, kann aber auch Studierenden der Rechtswissenschaften und der Finanzwissenschaft von Nutzen sein, die sich mit der Unternehmensbesteuerung befassen.
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Bibliographic Index

Author: N.A

Publisher: N.A

ISBN: N.A

Category: Bibliographical literature

Page: 26

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Strategic Asset Allocation

Portfolio Choice for Long-term Investors

Author: John Y. Campbell,Luis M. Viceira

Publisher: Oxford University Press, USA

ISBN: 9780198296942

Category: Business & Economics

Page: 257

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'Uses some sophisticated mathematics such as partial differential equations and stochastic calculus but the exposition is nonetheless clear and a reader does not have to be at a very high technical level to appreciate the main ideas.' -Investment andamp; Pensions Europe'The material covered is technically demanding, but Campbell and Viceira do an excellent job of presenting it in a way that maximises accessibility. Those in investment consulting, private client management and brokerage services should be interested in this book.' -Professional Investor'Campbell and Viceira do an excellent job of interspersing the mathematical findings with lucid summaries of what they mean for portfolio planning and how they interrelate.' -Professional Investor'Provides a useful build-up to the logical requirements of the long-term investor.' -Financial Adviser'Useful as an academic reference.' -Actuary'In Strategic Asset Allocation John Campbell and Luis Viceira go beyond the usual capital-markets research monographs that survey a broad swath of asset pricing and investment theory. Instead, they dig deeply and insightfully into how an individual investor would best allocate wealth into broad asset classes over a lifetime, bearing in mind age, risk preferences, changing market conditions, and uninsurable income shocks. With this clearly written synthesis of the best recent research on the topic, much of it their own, Campbell and Viceira have achieved excellence!' -Darrell Duffie, Graduate School of Business, Stanford UniversityThis book links cutting-edge academic analysis of portfolio choice to the practical concerns of institutional investors, financial planners, and individual investors. It shows in empirical detail how long-term portfolios should differ from short-term portfolios. It is the first book-length treatment of one of the most exciting areas of modern finance, and is written by a leading academic who is also actively involved in managing a hedge fund.
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Zeitreihenmodelle

Author: Andrew C. Harvey

Publisher: Walter de Gruyter GmbH & Co KG

ISBN: 3486786741

Category: Business & Economics

Page: 396

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Gegenstand des Werkes sind Analyse und Modellierung von Zeitreihen. Es wendet sich an Studierende und Praktiker aller Disziplinen, in denen Zeitreihenbeobachtungen wichtig sind.
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Financial Modeling

Author: Sebastian Prexl,Michael Bloss,Dietmar Ernst,Christoph Haas,Joachim Häcker,Bernhard Röck

Publisher: N.A

ISBN: 9783791035413

Category:

Page: 640

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Ökonometrische Analyse von Zeitreihen

Author: Andrew C. Harvey

Publisher: De Gruyter Oldenbourg

ISBN: 9783486228335

Category:

Page: 398

View: 3932

Lehrbuch über die statistischen Aspekte ökonomischer Modellbildung. Zudem ein international als hervorragend geschätztes Buch.
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Corporate Treasury Management

Konzepte für die Unternehmenspraxis

Author: Thomas K. Birrer,Markus Rupp,Martin Spillmann

Publisher: Springer-Verlag

ISBN: 3658185678

Category: Business & Economics

Page: 495

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Dieses Buch thematisiert die wichtigsten Umstrukturierungen für Treasury Organisationen in den Bereichen Cash- und Liquiditätssteuerung, Risikomanagement, Finanzierung sowie Governance und Operations. Die Autoren beschreiben Lösungswege, wie sich vor dem Hintergrund der gewandelten Rahmenbedingungen die Struktur eines effizienten Corporate Treasuries gestalten lässt. Zu diesem Zweck verschaffen sie dem Zielpublikum der Treasury Manager ein Bild von aktuellen Trends und illustrieren dies mit aktuellen Praxisbeispielen. Zielgruppe sind insbesondere anwendungsorientierte Praktiker und Teilnehmer von Weiterbildungsmaßnahmen (etwa des Lehrgangs zum Swiss Certified Treasurer (SCT)® am IFZ der Hochschule Luzern). Der Mehrwert des praxisorientierten Sammelbandes besteht darin, dass aktuelle Entwicklungen sehr praxisnah vermittelt werden und auf allfälliges Optimierungspotenzial bestehender Treasury-Organisationen hingewiesen wird.
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OECD-Umweltausblick bis 2050 Die Konsequenzen des Nichthandelns

Die Konsequenzen des Nichthandelns

Author: OECD

Publisher: OECD Publishing

ISBN: 9264172866

Category:

Page: 400

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Wie werden wirtschaftliche und soziale Entwicklungen die Umwelt bis 2050 beeinflussen? Welche Maßnahmen sind nötig, um den wichtigsten ökologischen Herausforderungen zu begegnen, und mit welchen Konsequenzen müssen wir im Falle von politischer Untätigkeit rechnen? Der Umweltausblick liefert Analysen ökonomischer und ökologischer Trends. Im Zentrum der Projektionen stehen vier Bereiche, anhand derer sich die Zukunft unseres Planeten entscheiden wird: Klimawandel, Artenvielfalt, Wasser sowie Umwelt und Gesundheit.
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